企業互聯網角逐SaaS 能否誕生萬億級市場？
“中國真正意義上的SaaS市場，如今大概不到200億。平均每一家企業每年SaaS的支出，美國是中國的30倍。這意味著中國未來的SaaS花費如果達到美國的水平，市場空間還有30倍，或者是一個更大的想象空間。”在GGV Evolving Enterprise2019年大會上，GGV紀源資本管理合伙人符績勛判斷。
作為2019年來最“吸金”的行業，國內的企業服務市場再次迎來熱潮，無數的創業者與投資人紛紛涌入這個賽道。根據市場預測，未來3-5年，中國企業級服務會迎來真正的黃金時代。
事實上，早在2015年前后，國內的企服就已經出現了一次爆發性發展。彼時，一批又一批SaaS公司快速崛起。根據CVSource投中數據，2014年起，企業服務開始受資本追捧，并于2015年達到高峰，共出現了2657起，融資額達4324.96億元。
然而，不同于2015年的投資熱潮，GGV紀源資本投資執行董事吳陳堯認為，如今公有云的市場接受度相對更高。“任何時候，好公司標準都是產品、技術與市場。”他同時表示，總體上說，目前很多創業企業不知道什么是一個好的SaaS。“當然，這也是GGV作為投資機構的價值，我們可以幫助中國的企業建立比較完善的平臺。”
據悉，作為一個老牌全球投資基金，GGV旗下管理著13支基金，資金管理規模達62億美金，投出了56家10億美金以上的獨角獸企業，并收獲了36個IPO以及68個并購。2019年，在企業服務領域，GGV還收獲了Slack等上市企業。
01 產品與技術驅動，
三個萬億市場即將誕生
“企業互聯網與To C不同，TO B的市場需要靠更好的產品與技術去拉動，不可能純靠銷售以及關系進行市場營銷。”提到GGV在企業服務市場的投資邏輯，符績勛告訴投中網。
盡管在2015年前后，國內的企業服務市場曾爆發過資本熱潮，但GGV的投資主線一直都未發生改變。簡言之，好公司的判斷標準始終都是產品、技術以及市場。
在GGV紀源資本管理合伙人Jeff Richards看來，“雖然當時人們把優秀的產品推向市場，但市場還沒有準備好。我認為，至少在美國，目前的市場現狀是，一些企業互聯網公司在吸引客戶購買那些突出的技術方面用力過猛。這就是企業家們所犯的錯誤之一。”
這意味著，不論何時，“產品的市場適用性”都是企業互聯網公司脫穎而出的關鍵。
即使是在資本的再次狂熱追逐下，如今的企服市場似乎已經被“估值過高”籠罩，“技術、團隊、產品與市場”依舊是GGV在SaaS領域判斷好企業的標準。
不過，與此同時，GGV也進行了相應的布局與調整，比如早期投得更早、晚期投得更晚、在堅持全球化、多階段投資的同時，GGV也在全球企服領域有所觸及。“投資的范圍與視野變得更寬了，我們的投資也變得更多元化了。如此一來，我們可以在更大的格局和機會里面挑出一些我們認為更適合的機會。”吳陳堯稱。
“每看一個項目的時候，我們的考慮都是在機會成本較低的情況下該如何把握機會，以及它的價值點到底在哪里。”符績勛表示，行業泡沫必然是有的，在投資中，要在泡沫中尋找真理并有一定的主體性。“未來的企業服務不僅僅是軟件，而是硬件與軟件的結合。”
更進一步地來看，GGV紀源資本管理合伙人Glenn Solomon認為，公有云、SaaS及開發者平臺將誕生三個萬億級市場。“比如亞馬遜和亞馬遜云服務，還有Google與微軟，估計這三家公司2018年的云收入總和會有600億美金，同比增長幅度也超過了20%；除了云計算之外，我們發現SaaS以及軟件的開發也是一個趨勢，每個趨勢都是一個萬億級價值的市場。”
02 SaaS服務不是巨頭游戲
“不同于美國市場，國內的企業服務出現了一個相對獨特的格局，即企業信息化、云化與中智能化三者同步發展。”吳陳堯表示，這對國內的SaaS服務來說是一個跨越式的趕超機會。
而且，對照美國市場，SaaS結合交易與服務的模式與To C—To B模式或將是企服領域早期的投資機會。“在To C-To B的模式上，先讓企業內部的個人認為好用，再幫助軟件進行銷售，這樣的公司在國內的成長相對較快；而且，在美國，大企業愿意為純SaaS付費，依靠SaaS可以得到很好的收入和成長。但在中國，各個公司需要通過SaaS切入整個公司的交易環節，產生交易之后，中間的環節再產生收費。這便是SaaS結合交易與服務的模式。”GGV紀源資本高級投資經理麥采堯稱。
同時，符績勛還提到，國內企業的付費習慣與不同的產業結構決定了國內SaaS服務企業的商業模式不能完全照搬美國。比如，在美國可以用軟件收費，但在中國可能很難。“尤其是頭部的國企、央企都是一次性消費，而不是租賃式消費，這個過程中就會產生不同的商業模式與變現方式。”
此外，不可避免的是，任何行業都會面臨相關產業的巨頭競爭，巨頭的扎堆甚至會擾亂行業的發展節奏與終局走勢。而在企服領域，這種擔憂未免是種多余。
“本質上來說，SaaS服務對具體基于哪個公有云提供的服務并不重要，可以是多云，不需要歸屬于哪個封閉的生態。”吳陳堯認為，對于相對較小的SaaS公司來講，是否加入阿里或是騰訊的生態不應該是其所擔憂的問題。總體上來說，很多的創業企業其實不知道什么是一個好的SaaS。
他進一步解釋稱，這是因為很多SaaS公司還處在比較早期的階段。“公司所服務的客戶在什么時候以及多大程度上取得滿意，這才是一個好SaaS公司的標志。”